سقوط قیمت اتریوم به پایین‌ترین سطح در ۱۳ ماه اخیر / آیا قیمت ۱۴۰۰ دلار در انتظار است؟

ارز دیجیتال اتریوم (ETH) در روز جمعه به دنبال یک روند نزولی در کل بازار ارزهای دیجیتال به پایین‌ترین حد در 13 ماه گذشته یعنی 1540 دلار سقوط کرد. معامله گران اکنون نگران اصلاح بیشتر قیمت به دلیل ضعف در معیارهای مشتقات اتریوم و افزایش خطرات پس از کشف یک باگ در بلاک چین ZCash هستند.

نرخ سالانه سرمایه گذاری برای معاملات آتی اتریوم در روز جمعه منفی شد که نشان دهنده افزایش تقاضا برای موقعیت های فروش است. حتی با وجود اینکه اتریوم اکنون 67 درصد کمتر از بالاترین رکورد خود (به اوت 2025) معامله می شود، اعتماد خریداران پس از انحلال 1.28 میلیارد دلار موقعیت های خرید اهرمی در 5 روز گذشته به شدت آسیب دیده است.

تقاضا برای محافظت از قیمت در برابر کاهش بیشتر افزایش یافته است و حق بیمه برای گزینه های فروش در صرافی Dribit در روز جمعه به 3.7 برابر رسید. این شاخص از روز دوشنبه به طور مداوم تقاضای بیش از حد برای گزینه های فروش را نشان داده است. عدم اطمینان در بین دارندگان اتریوم این وضعیت را تشدید کرده و راه را برای تسلط فروشندگان هموار کرده است.

تاثیر باگ ZCash بر قیمت اتریوم

کاهش شدید “ارزش کل قفل شده” (TVL) در شبکه اتریوم به پایین ترین سطح خود از فوریه 2024 بر احساسات معامله گران تاثیر گذاشته است. کاهش سپرده‌ها در برنامه‌های غیرمتمرکز (DApps) معمولاً باعث کاهش درآمد اکوسیستم و در نهایت کاهش تقاضا برای استفاده از اتریوم در قراردادهای هوشمند می‌شود.

برخی از برنامه‌های غیرمتمرکز برتر اتریوم با کاهش شدید TVL مواجه شدند، از جمله Spark (-50%)، Ether.fi (-49%)، EigenCloud (-41%) و KernelDAO (-39%). بخشی از این خروج از قراردادهای هوشمند را می‌توان به یک آسیب‌پذیری حیاتی نسبت داد که به توکن ZEC اجازه می‌داد تا خودسرانه در بزرگترین استخر حریم خصوصی ZCash ضرب شود. این باگ در 29 می با استفاده از مدل هوش مصنوعی Opus 4.8 از Entropic کشف شد.

با توجه به اینکه باگ ZCash از سال 2022 وجود داشته و مورد توجه قرار نگرفته است، معامله گران نگران هستند که سایر بلاک چین ها و قراردادهای هوشمند نیز در معرض خطر قرار گیرند. پیشرفت‌ها در شناسایی نقص‌های امنیتی مبتنی بر هوش مصنوعی، سرمایه‌گذاران را آماده کرده است، به‌ویژه پس از هک‌های ارزهای دیجیتال در آوریل که مجموعاً ۶۳۰ میلیون دلار برآورد شد.

بحران در DiFi و وضعیت بازار

هک 293 میلیون دلاری KelpDAO و 280 میلیون دلار اکسپلویت Protocol Drift مجموعاً 82 درصد از ضررهای ماهانه 25 پروتکل را به خود اختصاص داده است و باعث وحشت در صنعت مالی غیرمتمرکز شده است. این هک ها در چندین شبکه از جمله Ethereum، Solana، Base، BNB، Sui و Pulsechain رخ داده است.

در حال حاضر، تنها 30 درصد از عرضه اتریوم در مقایسه با زمانی که آخرین بار منتقل شده بود سودآور است. این وضعیت فقط چند بار در تاریخ اتفاق افتاده است. آخرین بار در مارس 2020 به دلیل سقوط ناشی از همه گیری کووید بود. قبل از آن، این سیگنال خرید قوی در اواسط دسامبر 2019 ظاهر شد که منجر به افزایش 118 درصدی در 60 روز شد.

علیرغم انحلال بیش از 500 میلیون دلار در موقعیت های خرید اهرمی اتریوم در 48 ساعت گذشته، هیچ نشانه ای از بازگشت قیمت وجود ندارد. بزرگترین شرکت خزانه داری اتریوم، Bitmine (BMNR US) با ضرر 10.5 میلیارد دلاری غیر واقعی مواجه است، زیرا 4.5 درصد از کل عرضه اتریوم را در اختیار دارد.

در نهایت، با بدتر شدن اعتماد سرمایه گذاران به دنبال هک های متعدد در صنعت DeFi و کشف یک باگ تورمی در پروتکل محافظت شده ZCash، اتریوم نیز ممکن است به زیر 1550 دلار سقوط کند.

اخبار مربوط به ارزهای دیجیتال را در صفحه ارز دیجیتال تجارت نیوز بخوانید.

سلب مسئولیت: همانطور که برای همه روشن است، تجارت در هر نوع بازاری نیاز به دانش و تجربه کافی دارد. تجارت نیوز این گزارش را صرفا به منظور تحلیل داده ها و اخبار مربوطه تهیه کرده است و این مجموعه هیچ گونه پیشنهادی برای هیچ نوع معامله ای به خوانندگان محترم ارائه نمی دهد.